常见问题:为减少亚太地区的贫困,亚行的融资能力提升多达50%:整合亚行的ADF/OCR资源

Article | 2015年3月31日

1. 亚行当前的业务是如何组织安排的?

  • 亚洲开发银行(亚行)向亚太地区的发展中成员体提供贷款、担保、股本投资、赠款和技术援助。贷款来自于普通资金源(OCR)以及亚洲开发基金(ADF)。
  • OCR贷款是为中等收入国家提供的准市场利率贷款。
  • ADF为捐赠基金,每四年进行一次增资,向贫困国家提供优惠贷款(长期限、低利率)和赠款。2014年,ADF最主要的受益国分别是巴基斯坦、孟加拉国、越南、尼泊尔和柬埔寨。

2. 该整合计划的具体内容是什么?

  • 把ADF的股本和贷款业务并入OCR的资产负债表。
  • 将ADF作为赠款专用捐赠基金,向有资格的成员体提供赠款援助。
  • 继续为贫困国家提供来自扩大后的OCR优惠贷款,条款和条件与ADF贷款一致。

3. 为何制订该计划?

  • 通过改善亚行现有资源的利用率,提高亚行的贷款能力。
  • 亚行需要提高自身的贷款能力,从而保持其作为高效的区域开发伙伴的角色,力求实现其消除地区贫困的愿景。
  • 对于亚行和ADF捐赠者而言,满足ADF国家(包括只获得ADF的国家和同时获得ADF和OCR贷款的混合国家)的融资需求越来越具挑战性。
  • 目前,ADF的股本未得到有效利用,ADF贷款受限于捐赠款(占其股本的大部分)。亚行OCR贷款能力则受股本—贷款比例的限制(OCR股本与OCR未偿还贷款和担保之比)。

注:截至2014年底,ADF股本(捐赠款、OCR收入转移,以及亚行贷款与流动资产投资的留存收益等)为315亿美元,未偿还ADF贷款额为275亿美元。OCR的169亿美元股本中包括61亿美元的OCR实缴股本和108亿美元的储备金(OCR业务与流动性资产投资的累积留存收益等),而未偿还OCR贷款额为559亿美元。截至2014年底,亚行的认缴股本(OCR资金)为1,531亿美元,其中包括77亿美元的实缴股本(其中16亿美元为承诺待缴股本)和1,454亿美元的通知即缴股本。

  • 该计划放宽了针对ADF和OCR的诸多限制,将ADF股本转为OCR股本(普通储备金部分),更有效地利用扩大后的OCR资产负债表。
  • 该计划不仅能增加对ADF国家的资金支持,还将加强亚行承担风险的能力,进一步支持私营部门业务,加强亚行应对未来任何经济危机和自然灾害的能力。

4. 该计划对亚行的股本和贷款能力将产生什么影响?

  • 截至2017年1月1日, OCR股本将增加两倍,从约180亿美元增至约530亿美元,ADF股本(以及贷款业务)将纳入OCR资产负债表。
  • 提高年度融资承诺(贷款、担保、股本投资和赠款),依照基准情景,增加最高至40%,由当前的130亿美元增至未来数年的150亿~180亿美元。
  • 尤其是提高面向贫困国家的年度融资承诺(目前的ADF国家),依照基准情景,增幅最高达70%,由当前的65亿美元增至75亿~110亿美元(向剩余具备资格的国家提供优惠贷款和赠款,向同时获取优惠与非优惠贷款的混合国家以及从混合状态毕业的国家提供非优惠贷款)。
  • 在这些面向贫困国家的承诺中,面向剩余具备资格国家的优惠贷款和赠款将增加——依照基准情景,增幅最高达80%,由当前的17亿美元增至31亿美元。
  • 如有需要,年度总承诺额将在现有基础上增至200亿美元最高增加50%
  • 结合联合融资(中期检查中,与亚行融资的目标比为1:1),未来数年内,年度援助额可从2014年的220亿美元上升至400亿美元

整合ADF和OCR后的资产负债表(截至2017年1月)

项目 ADF OCR 整合后的 OCR-ADF
股本(十亿美元) 34.6 18.3 53.0
未偿还贷款a (十亿美元) 30.8 68.0 98.8
股本—贷款之比 (%) 112.5 26.9 53.6
整合前年度援助 (十亿美元) 3b 10c  
整合后年度援助 (十亿美元)     15-18d

a 包括未偿还担保。
b 包括优惠贷款(25亿美元)和赠款(5亿美元)。
c 包括贷款、担保和股本投资。
d 包括非优惠与优惠贷款、担保、股本投资和赠款。

5. 为什么需要这些额外资金?

  • 尽管取得了长足进步,在亚太地区仍生活着众多的贫困和弱势人群。而且,地区内经济与社会基础设施存在差距。
  • 据亚行估计,到2020年的十年间,本地区基础设施投资需求总额将达到8万亿美元。
  • 我们需要继续帮助贫困国家维持经济增长,进一步减少贫困,当前的ADF国家也将需要支持实现新的目标。这些新的目标将在2015年“千年发展目标”到期后进行设定。

6. 关于捐赠款的计划将产生怎样的影响?

  • 面向持续的ADF赠款业务所提供的捐赠款将比目前减少约50%,由12亿美元(当前的年均捐款额,ADF第11次增资)下降至6亿美元。

7. 该计划是否会削弱对贫困国家的关注?

  • 完全不会。实际上,该计划将会增加亚行对贫困国家(当前的ADF国家)的资金援助。
  • 在该计划下,当前符合ADF贷款条件的贫困国家将继续收到来自扩大后OCR的优惠贷款,条款和条件同当前ADF贷款一致。
  • ADF将得以保留,成为赠款专用捐赠基金,为符合条件的国家提供援助。
  • 该计划还将增加来自扩大后OCR的非优惠业务,有助于进一步支持当前仅接收ADF的国家转变为混合国家,并从混合国家毕业后转为仅接收非优惠资金的国家。

8. 如何获得资本效益?

  • 通过显著扩大亚行股本基数,加强了利用整合后资金的能力。
  • 通过扩大贷款业务提高收入。
  • 利用整合股本为优惠贷款支付提供资助。
  • 改进流动资金投资的效率。
  • 将ADF贷款项目与OCR进行整合,使得OCR贷款项目多样化。
  • 改善亚行的业务状况(特许权价值等)和资金状况(股本—贷款比等),这意味着评级机构和债权人对亚行的总体信用评级提升。

9. 为什么整合不会改变亚行的治理结构?

  • 整合不会改变亚行成员的投票权状况,因为ADF股本将会转为OCR资产负债表中的普通储备金,而不是股东的实缴资本(投票权的基础)。

10. 利用优惠资源的治理结构将是怎样的?

  • 在与优惠业务相关的关键议题上,亚行捐赠者所发挥的作用不变。
  • 捐赠者协商的频率与范围将被纳入亚行的强制程序,包括ADF每隔四年为赠款业务提供补充,以及与捐赠者进行年度磋商。
  • 计划不会改变现行的关于优惠融资资格、优惠融资条款和毕业的原则。

11. 随着亚行在不增加实缴资本的情况下扩大贷款,OCR本身也将为低收入国家提供贷款,这样的合并是否存在潜在风险?

  • 不,我们认为不存在风险。
  • 合并后,OCR股本资产将增加近两倍。
  • 我们将提高股本—贷款比的最低标准,由25%提升至37%,当前ADF借款者在合并后将会向OCR进行借贷,但是平均而言,ADF借款者的信用评级低于OCR借款者,而且根据亚行的资金适足框架,这些贷款要求更多的股本资金。
  • 我们会使OCR贷款项目更加多样化,这也将有助于降低风险。

12. 合并会影响亚行的AAA信用等级吗?

  • 我们认为该计划不会给亚行的信用等级(为资助OCR业务所发行债券的等级)造成负面影响,因为其OCR股本基数将增至近三倍,其贷款项目也将更加多元化。
  • 亚行雇用了一家国际评级机构审查该计划的信用基础。该评级机构确认亚行当前的AAA等级不会改变。亚行还与另外两家评级机构讨论了该计划。他们表示,亚行的融资实力会立即增强。

13. 这一措施的创新性体现在哪里?

  • 这项开创性的计划有效发挥优惠贷款的作用,在多边开发银行中尚属首次。
  • 整合资源将显著扩大亚行的股本基数,有力推动其业务发展。

14. ADF过去 40年的业绩对该计划有怎样的影响?

  • 过去40年,本地区低收入国家累积了广泛的偿还常规ADF贷款的经验。
  • 过去的业绩使亚行能够利用ADF股本,更高效地配置这些资源,改善我们的优惠和非优惠业务。
  • OCR国家、ADF国家和ADF捐赠者之间传统的三分法已不如40年前ADF成立时有效。这些国家之间社会和经济指标的差异已不如以前明显。因此,由捐赠国纳税人资助低收入国家发展需求的做法有其不合理之处。
  • 该计划使亚行能够更高效地利用捐赠国在过去40年向ADF捐赠的资金,遵循捐赠国的初衷,即通过向本地区的赤贫国家提供优惠资金来减贫。

15. 亚行应采取怎样的行动来把握贷款能力提高带来的机遇,完成其在亚太地区消除贫困的使命?

  • 亚行将着手确定补充项目,并拟列备选项目,为业务的扩大做准备。
  • 为提高效率,亚行还将继续简化业务流程,实施机构重组和改革。
  • 为此,亚行将实施其(《2020战略》)中期检查(MTR)行动计划中一致达成的改革方案。
    • 已实施采购改革
    • 驻地代表处在逐步获得更多的授权
    • 正在改进信息技术系统
    • 已成立公共—私营部门合作办公室
    • 正在重组行业和专题小组
    • 正在实施私营部门业务改革
    • 正在实施亚行员工人才管理计划
  • 亚行将采取以下措施进一步强调联合融资和信托基金:
    • 到2020年将联合融资比例从2014年的67%提升至100%
    • 探索确保捐赠者的部分资产组合为额外贷款释放空间的可能性
    • 与捐赠者合作建立大型信托基金,以补充融资
  •  亚行将继续重视知识型服务,特别是在能力建设方面。

16. 在确定这一计划后,亚行是否需要新的战略?

  • 亚行将继续遵循当前的战略(2014年确定的《2020战略》中期检查报告)。
  • 该计划能加强亚行贷款能力,在当前战略下,需审查亚行的业务,以把握贷款能力增强带来的机遇。
  • 亚行将在适当的时候考虑新战略,以反映新的融资能力、新出现的发展挑战,以及2015年后发展议程。

17. 要使用增加后的融资能力,亚行是否需要更多的行政预算?

  • 亚行将继续注重所有业务的效率最大化,包括利用现有资源。亚行将采取有效措施,并继续简化其业务流程。
  • 在一项员工计划工作完成以后,亚行将审查其员工资源和预算情况,并已采取一些必要措施。

18. 是否有独立审查人分析并审查该计划?

  • 亚行雇用了一些国际专家和公司审查该计划及其各种假设。
  • 来自全球发展中心(CGD)的一个团队得出的结论是该计划可信度高,有兑现其承诺的潜能。
  • 另一个由三位国际专家组成的团队检查了CGD评估的范围和合理性,并支持其判断。该团队表示,亚行作为一个整体,特别是ADF国家,很有可能从该计划中受益。

19. 该计划目前的状况如何?接下来的步骤是什么?

  • 截至2015年2月,所有34个ADF捐赠者正式一致同意了该计划。
  • 亚行董事会于2015年3月30日批准了该计划,并将该计划递交给由亚行67个成员国组成的亚行理事会。
  • 在2015年年会之前,理事会成员将于2015年4月底前进行投票。
  • 若在投票中依照简单多数原则获得批准,该整合将于2017年1月生效。